Финансовая инновация - миф или реальность?

Kogan, Anton (2013): Финансовая инновация - миф или реальность?

Abstract

The article analyzes the ways of making investment decisions. The use of net present value (NPV) and internal rate of return (IRR) are criticized. Describes the indicator « the indicator of the speed of specific increment in value» (IS). The numerical example, proposed in the form of a business game, it is shown that the economy, the subjects of which use IS instead of NPV and IRR, has accelerated the pace of development.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Financial innovation - myth or reality?
• Language: Russian
• Keywords: Estimation of efficiency of investments, economics of innovation.
• Subjects: C - Mathematical and Quantitative Methods > C7 - Game Theory and Bargaining Theory > C71 - Cooperative Games; D - Microeconomics > D2 - Production and Organizations > D22 - Firm Behavior: Empirical Analysis; D - Microeconomics > D2 - Production and Organizations > D24 - Production ; Cost ; Capital ; Capital, Total Factor, and Multifactor Productivity ; Capacity; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G17 - Financial Forecasting and Simulation; G - Financial Economics > G3 - Corporate Finance and Governance > G31 - Capital Budgeting ; Fixed Investment and Inventory Studies ; Capacity; O - Economic Development, Innovation, Technological Change, and Growth > O1 - Economic Development > O16 - Financial Markets ; Saving and Capital Investment ; Corporate Finance and Governance

References

1. Боталова А.С., Емельянов А.М. Практика принятия инвестиционных решений в компаниях: зарубежный опыт// Корпоративные финансы. 2010. №2(14). С.76-83.

2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н.Барышниковой. – М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2008. – 1008с.: ил.

3. Виленский П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: учеб. пособие / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство «Дело» АНХ, 2008 – 1104 с.

4. Коган А.Б. Анализ способов сравнения разномасштабных проектов // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 35 (164). С. 52–56.

5. Коган А.Б. Комплексная оценка эффективности крупномасштабных инвестиционных проектов// Вестник Иркутского государственного технического университета. - №8, Иркутск, 2011, с.211-215

6. Коган А.Б. Новации оценки глобальной эффективности инвестиций на основе модели межотраслевого баланса// Вестник Иркутского государственного технического университета. 2013. №10(81). С.299-308

7. Коган А.Б. Способы определения экономических характеристик инноваций// Сибирская финансовая школа. – №1. Новосибирск: САФБД, 2010, с.106-111

8. Методика расчета показателей и применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации (Утверждена приказом Министерства регионального развития Российской Федерации от 30 октября 2009 г. № 493).

9. Guide to Cost Benefit Analysis of Investment Projects. DG Regional Policy, European Commission, 2008.

10. International Good Practice Guidance. Project and Investment Appraisal for Sustainable Value Creation. International Federation of Accountants. 2013.

11. Rubinstein M. Great Moments in Financial Economics: I. Present value// Journal of Investment Mangement, Vol.1, №1, (2003), pp.45-54

12. State of the Practice for Cost-effectiveness Analysis (CEA), Cost-Benefit analysis (CBA) and resource allocation. World Road Association (PIARC), 2012.