Динамички коефицијенти: нови приступ у анализи солвентности предузећа

Bukvić, Rajko and Pavlović, Radica (2018): Динамички коефицијенти: нови приступ у анализи солвентности предузећа. Published in: 16th International Multidisciplinary Scientific Conference Eurobrand, November 2018, Zrenjanin, Serbia, TQM Center – Inventive Center, Zrenjanin, 2018 (2018): pp. 107-122.

Abstract

Serbian. У чланку се разматра коришћење двају приступа анализи солвентности предузећа – традиционалног, заснованог на показатељима из биланса стања и биланса успеха, и новог, заснованог на показатељима из извештаја о кретању новчаних средстава. Уз помоћ дисперзионе анализе показано је да та два приступа резултирају значајно различитим оценама солвентности. То омогућује закључак, да за анализу солвентности (превасходно) треба користити и динамичке показатеље. English. The article considers the use of two approaches in the analysis of enterprise’s solvency – traditional, based on balance and profit and loses balance, and new, based on indicators from cash-flow report. With the analysis of variance, on the data for one of the branches of Serbian economy, it was showed, that these two approaches give significantly different estimates of enterprise’s solvency. It makes possible to conclude, that for analysis of solvency it is necessary to use too (at first) dynamic indicators.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: The Dynamic Coefficients: New Approach to the Analysis of Company’s Solvency
• Language: Serbian
• Keywords: Солвентност, статички и динамички коефицијенти, дисперзиона анализа Solvency, static and dynamic indicators, analysis of variance
• Subjects: D - Microeconomics > D2 - Production and Organizations > D24 - Production ; Cost ; Capital ; Capital, Total Factor, and Multifactor Productivity ; Capacity; G - Financial Economics > G3 - Corporate Finance and Governance > G32 - Financing Policy ; Financial Risk and Risk Management ; Capital and Ownership Structure ; Value of Firms ; Goodwill; G - Financial Economics > G3 - Corporate Finance and Governance > G33 - Bankruptcy ; Liquidation; L - Industrial Organization > L2 - Firm Objectives, Organization, and Behavior > L25 - Firm Performance: Size, Diversification, and Scope; M - Business Administration and Business Economics ; Marketing ; Accounting ; Personnel Economics > M2 - Business Economics > M20 - General; M - Business Administration and Business Economics ; Marketing ; Accounting ; Personnel Economics > M4 - Accounting and Auditing > M49 - Other; O - Economic Development, Innovation, Technological Change, and Growth > O1 - Economic Development > O16 - Financial Markets ; Saving and Capital Investment ; Corporate Finance and Governance

References

Буквић, Рајко. Анализа пословања предузећа, Мегатренд универзитет, Београд, 2009, vi+340 стр.

Буквич, Райко и Радица Павлович. Динамический подход к анализу платежёспособности предприятия, Проблемы теории и практики управления, 2014, № 3, с. 86–93.

Калинина, Вера Николаевна и Виктор Фёдорович Панкин. Математическая статистика, Изд. 4-е, Дрофа, Москва, 2002, 336 с.

Кулић, Мирко. Финансијски менаџмент, 2. изд., Мегатренд универзитет примењених наука, Београд, 2004, vi+294 стр.

Павловић, Владан и Срећко Милачић. Неуједначен семантички садржај термина солвентност – извориште и последице, Зборник Матице српске за друштвене науке, 44, 2013, № 144 (3), стр. 451–466.

Павловић, Радица Ж. Динамички аспект финансијске анализе на бази токова готовине са посебним освртом на значај њене примене у Републици Србији, докторска дисертација, Универзитет Привредна академија Нови Сад, Факултет за менаџмент малих и средњих предузећа Београд, Београд, 2012, ix + 202 стр.

Стевановић, Никола; Дејан Малинић и Владе Милићевић, Управљачко рачуноводство, 9. изд., Центар за издавачку делатност Економског факултета, Београд, 2010, xii+556 стр.

Altman, Edward I. Financial Ratios, Diskriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy, Journal of Finance, 23, 1968, № 4, pp. 589‒609.

Beaver, William H. Financial Ratios as Predictors of Failure, Journal of Accounting Research, 4, 1966, Supplement, 71–111.

Bogojević Arsić, Vesna. Korporativne finansije, Fakultet organizacionih nauka, Beograd, 2005, 517 str.

Cvetković, Nataša. Analiza poslovanja preduzeća, Megatrend univerzitet primenjenih nauka, Beograd, 2004, vi+381 str.

Diamond, Jack. Budget system reform in emerging economies: The challenges and the reform agenda, OP/06/245, International Monetary Fund, Washington DC, 2006, vii+105 pp.

Gahlon, James M. & Vigeland, Robert L. Early Warning Signs of Bankruptcy Using Cash Flow Analysis, The Journal of Commercial Bank Lending, 71, 1988, № 12, pp. 4–15.

Giacomino, Don E. & David E. Mielke. Cash Flows: Another Approach to Ratio Analysis, Journal of Accountancy, 175, 1993, № 3, pp. 55‒58.

Gombola, Michael J. & J. Edward Ketz. A Note on Cash Flow and Classification Patterns of Finacial Ratios, The Accounting Review, 58, 1983, № 1, pp. 105‒114.

Heath, Loyd C. Financial Reporting and the Evaluation of Solvency, American Institute of certified public accountants, New York, 1978, XIV+153 pp.

Heath, Loyd C. and Paul Rosenfield. Solvency: The Forgotten Half of Financial Reporting, Journal of Accountancy, 147, 1979, № 1, pp. 48–54.

Helfert, Erich A. Financial Analysis Tools and Tecniques: A Guide for Managers, McGraw-Hill, New York, 2000, 481 pp.

Hrustić, Hasiba. Finansijski menadžment, FABUS – Fakultet za uslužni biznis, Novi Sad, 2005, VII+400 str.

Ivanović, Branislav. Teorijska statistika, Naučna knjiga, Beograd, 1973, 398 str.

Kamal, Мohammed Mostafa & Мohammed Shahedul Quader. Cash Flow Ratio Versus Traditional Ratio For Financial Measure of Management: A Comparative Analysis of Three British Retail Companies, The Cost and Management, 38, 2010, № 6, pp. 39–41; 39, 2011, № 1, 29–34.

Kasgari, Ahmad Ahmadpour, Seyyed Hasan Salehnezhad, Fatemeh Ebadi. A review of bankruptcy and its prediction, International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 3, 2013, № 4, pp. 274–277.

Largay, James A. III & Stickney, Clyde P. Cash flows, ratio analysis and the W.T. Grant Company bankruptcy, Financial Analysts Journal, 36, 1980, № 4, pp. 51–54.

Lee, Tom. Laker Airways – the cash flow truth, Accountancy, 93, 1982, № 1066, pp. 115–116.

Lee, Thomas A. Cash Flow Accounting and Corporate Financial Reporting, in Essays in British Accounting Research, M. Bromwich and A. Hopwood (eds.), Pitman Publishing Limited, London, 1981, Ch. 3, pp. 63‒78.

Leksikon računovodstva i poslovnih finansija, Savez računovodstvenih i finansijskih radnika Srbije, Beograd, 1983, str. 1121.

Mills, John R. & Jeanne H. Yamamura. The Power of Cash Flow Ratios, Journal of Accountancy, 186, 1998, № 4, pp. 53‒61.

Pavlović, Vladan. Analiza poslovanja, Megatrend univerzitet, Beograd, 2007, 224 str.

Plewa, Franklin J. & George T. Friedlob. Understanding Cash Flow, Wiley, New York, 1995, 256 pp.

Samardžić, Ilija i Rosa Andžić. Analiza poslovanja, Beogradska poslovna škola, Beograd, 2007, 285 str.

Schmidgall, Raymond S.; A. Neal Geller & Charles Ilvento. Financial analysis using the statement of cash flows, Cornell Hotel and Restaurant Administration Quarterly, 34, 1993, № 1, pp. 47–53.

Soffer, Leonard C. & Robin J. Soffer. Financial Statement Analysis: A Valuation Approach, Prentice Hall, New Jersey, 2003, vi+452 pp.

Vidaković, Slobodan. Analiza poslovanja preduzeća, Poslovna škola „Megatrend”, Beograd, 1999, 249 str.

Zeller, Thomas L. & Brian B. Stanko. Operating cash flow ratios measure a retail firm's "ability to pay", Journal of Applied Business Research, 10, 1994, № 4, 51–59.

Žarkić Joksimović, Nevenka. Upravljačko računovodstvo – Računovodstvo za menadžment, Fakultet organizacionih nauka, Beograd, 2005, viii+304 str.