The development of the portfolio management for the unit investment funds

Sergeeva, Irina and Nikiforova, Vera (2012): The development of the portfolio management for the unit investment funds.

Abstract

The paper analyses common Russian practice of assessment of the effectiveness of the unit investment fund portfolio management based on the risk/return tradeoff. The paper identifies characteristics, advantages and disadvantages of various portfolio risk measures, and introduces the approach to risk assessment based on the analytical coefficient calculations.

• Item Type: MPRA Paper
• Language: English
• Keywords: equity indices; efficient market hypothesis; portfolio risk measures; unit; investment funds; management company; analytical coefficients
• Subjects: D - Microeconomics > D8 - Information, Knowledge, and Uncertainty > D81 - Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G11 - Portfolio Choice ; Investment Decisions; E - Macroeconomics and Monetary Economics > E4 - Money and Interest Rates > E44 - Financial Markets and the Macroeconomy

References

1. Алехин Б. Случайное блуждание цен на бирже // Фондовый рынок. – 2004. - №12. – С. 12-15.

2. Горяшко А. Мифы и реальность фондовых рынков. // Психология игры. – 2006. – №2. – С. 44-50.

3. Дяденко Г.В. Оценка инвестиционной привлекательности финансовых активов : автореф. дисс. … канд. экон. наук – Новосибирск, 2008. – 23 с.

4. Ермоленко Г.Г., Куссый М.Ю. Сравнение гипотезы эффективного рынка и гипотезы фрактального рынка. Ученые записки ТНУ. Серия «Экономика». Том 19 (58) 2006. №1. С. 56-66.

5. Гаврилов А., Гаврилов Н., Карташов Б. К вопросу о когерентности на российском рынке акций. // РЦБ. – 2006. - №13. – С. 37-38.

6. Казенных И.В. Гипотеза эффективности рынка и ее применение при инвестировании в ПИФ. // Инвестиции и инновации. – 2008. - №2. – С. 80-88.

7. Мандельброт Б. Фрактальная геометрия природы. – М.: Институт компьютерных исследований, 2002. – 656 с.

8. Моисеев С. Гипотеза эффективного рынка // Валютный спекулянт. – 2003, ноябрь. - С. 28-31

9. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. В 2-х томах. – М.: ФАЗИС, 1998. – 256 с.

10. Cheng, S. Progress in Risk Measurement / S. Cheng, Y. Liu, and S. Wang S. // Advanced Modelling and Optimization. – 2004. - Vol. 6, No. 1. – pp. 1-20.

11. Danilenko S. Long-term memory effect in stock prices analysis // Economics and management. – 2009. – #14. - p. 151-156

12. Qian, B. Hurst exponent and financial market predictability. / Bo Qian, Khaled Rasheed // FEA. - 2004. - pp. 203 – 209.

13. Quang, Tran Van. The Fractal Market Analysis and Its Application on Czech Conditions // Acta Oeconomica Pragensia. – 2005. – Vol. 13. - # 11. – p. 101-111.

14. Sarker, M.A. Estimation of the self-similarity parameter in long memory processes. // Journal of Mechanical Engineering. The Institution of Engineers, Bangladesh – 2007. - Vol. ME38, Dec., p. 32-37.