Структурные или институциональные сдвиги? Попытка измерения на примере банковского сектора

Vernikov, Andrei (2017): Структурные или институциональные сдвиги? Попытка измерения на примере банковского сектора.

Abstract

The paper attempts measuring institutional change, taking the case of the Russian banking industry in 1991-2016. I put forward a set of metrics featuring the actors and the relevance of banking for the economy. At the first stage, the communist-era credit system falls apart, and so do coordination mechanisms between monetary and real sectors of the economy. After the 1998 crisis, evolution goes in the direction of greater government involvement in banks and centralized allocation of financial resources. Structural change has not yet led to a fully different modus operandi of the banking industry. The contribution of this paper is that it tackles the interplay between structural and institutional change in a particular economic sector.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Structural change, institutional change and their measurement: The case of banking
• Language: Russian
• Keywords: institutional change, structural change, evolutionary analysis, mesoeconomics, banks, Russia, state
• Subjects: B - History of Economic Thought, Methodology, and Heterodox Approaches > B2 - History of Economic Thought since 1925 > B25 - Historical ; Institutional ; Evolutionary ; Austrian; G - Financial Economics > G2 - Financial Institutions and Services > G21 - Banks ; Depository Institutions ; Micro Finance Institutions ; Mortgages; G - Financial Economics > G2 - Financial Institutions and Services > G28 - Government Policy and Regulation; H - Public Economics > H8 - Miscellaneous Issues > H82 - Governmental Property; P - Economic Systems > P2 - Socialist Systems and Transitional Economies > P20 - General; P - Economic Systems > P3 - Socialist Institutions and Their Transitions > P34 - Financial Economics; P - Economic Systems > P5 - Comparative Economic Systems > P52 - Comparative Studies of Particular Economies

References

Ананьич Б.В. Банкирские дома в России 1860-1914 гг. Очерки истории частного предпринимательства. М.: Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН), 2006.

Андрюшин С.А. Банковская система России: особенности эволюции и концепция развития. – М.: Институт экономики РАН, 1998.

Баранов А.Ю., Малков Е.С., Полищук Л.И., Рохлиц М., Сюняев Г.Р. Измерение институтов в российских регионах: методология, источники данных, анализ // Вопросы экономики. 2015. № 2. С. 69-103.

Бовыкин В.И., Петров Ю.А. Коммерческие банки Российской империи. М.: «Перспектива», 1994.

Бугров А.В. Очерки по истории казённых банков в России. М.: Научно-технич. центр «КВАН», 2003.

Верников А.В. Формы собственности и институциональные изменения в банковском секторе: (Научный доклад). М.: Институт экономики РАН, 2007.

Верников А.В. Доля государственного участия в банковской системе России // Деньги и кредит. 2009. № 11. С.4-14.

Верников А.В., Кирдина С.Г. Эволюция банков в Х- и Y-экономиках. – в сб.: Эволюционная экономика и финансы: инновации, конкуренция, экономический рост. М.: Институт экономики РАН, 2010. С. 244-278.

Верников А.В. «Национальные чемпионы» в структуре российского рынка банковских услуг // Вопросы экономики. 2013. № 3. C. 94-108.

Верников А.В., Мамонов М.Е. Сравнительный анализ эффективности госбанков и частных банков в России: новые расчеты // Деньги и кредит. 2015. № 7. С.21-32.

Верников А.В., Мамонов М.Е. Долгосрочное банковское кредитование: какие банки им занимаются и почему? // ЭКО. 2016. № 9. С.135-150.

Гиндин И.Ф. Русские коммерческие банки: из истории финансового капитала в России. М.: Госфиниздат, 1948.

Гринберг Р.С., Рубинштейн А.Я. Экономическая социодинамика. М.: ИЭСПРЕСС, 2000.

Захаров В.С. Очерки банковской реформы 1988-1991 годов. М.: Финансы и статистика, 2005.

Ибрагимова Д.Х. Динамика доверия финансовым институтам и парадоксы сберегательного поведения населения // Банковское дело. 2015. № 12. С. 27-34.

Кирдина С.Г. Институциональные матрицы и развитие России. Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2001.

Кирдина С.Г. X- и Y-экономики: институциональный анализ. М.: Наука, 2004.

Кирдина С., Рубинштейн А., Толмачёва И. Некоторые количественные оценки институциональных изменений: опыт исследования российского законодательства // Terra Economicus. 2010. Т.8. №3. С.8-22.

Кирдина С.Г. Институциональные модели финансирования реального сектора // Журнал Новой экономической ассоциации. 2013. № 2(18). С.129–155.

Кирдина С.Г. Институциональные матрицы и развитие России: введение в X-Y-теорию. С.-Пб. и М.: Нестор-История, 2014.

Клейнер Г.Б. Эффективность мезоэкономических систем переходного периода // Проблемы теории и практики управления. 2002. № 6. С.24-30.

Клейнер Г., Петросян Д., Беченов А. Ещё раз о роли государства и государственного сектора в экономике // Вопросы экономики. 2004. № 4. С.25-41.

Кротов Н. История советской банковской реформы 80-х годов XX века. Книга 1. Спецбанки. М.: Экономическая летопись, 2010.

Крылова Л.В. Функции банков и банковской системы: теоретический аспект и методы количественной оценки // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2011. № 7(49). C.2-8.

Крылова Л.В., Крылов С.В. Институциональная структура российской банковской системы и направления ее трансформации // Финансовая аналитика: проблемы и реше-ния. 2014. № 40. С.2-10.

Маевский В.И. Введение в эволюционную макроэкономику. М.: «Япония сегодня», 1997.

Макаров В.Л. О применении метода эволюционной экономики // Вопросы экономики. 1997. №3. С.18-20.

Норт Д. Институты, институциональные изменения и экономические преобразования. М.: Начала-пресс, 1997.

Отчёт о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2016 году. М.: Банк России, 2017.

Рубинштейн А.Я. К теории рынков «опекаемых благ». Статья I. Опекаемые блага и их место в экономической теории // Общественные науки и современность. 2009. №1. С.139–152.

Саломатина С.А. Коммерческие банки в России: динамика и структура операций, 1864–1917 гг. – М.: Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН), 2004.

Тулин Д.В. О способах фальсификации банками финансовой отчетности // Деньги и кредит. 2006. № 3. C.15-20.

Тулин Д.В. «Финансы для модернизации» (отклики читателей) // Деньги и кредит. 2010. №5. С.42-44.

Уразова С.А. (2015а). Волны реформ и контрреформ банковской системы России в динамике длинных экономических циклов Н.Д. Кондратьева // Финансовые исследова-ния. 2015. № 3 (48). С. 79-90.

Уразова С.А. (2015б). Волны реформ и контрреформ банковской системы России в динамике долгосрочных экономических циклов Н.Д. Кондратьева (продолжение) // Фи-нансовые исследования. 2015. № 4 (49). С. 103-112.

Фрейнкман Л.М., Дашкеев В.В., Муфтяхетдинова М.Р. Анализ институциональной динамики в странах с переходной экономикой // Научные труды ИЭПП, № 126. М.: 2009.

Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.

Arcand J., Berkes E., Panizza U. (2015). Too much finance? Journal of Economic Growth 20(2): 105-148. doi:10.1007/s10887-015-9115-2

Berkowitz D., Hoekstra M. Schoors K. (2014). Bank privatization, finance, and growth. Journal of Development Economics 110: 93-106.

Bertay A., Demirgüç-Kunt A., Huizinga H. (2015). Bank ownership and credit over the business cycle: Is lending by state banks less procyclical? Journal of Banking and Finance 50: 326-339.

Bezemer D. (2014). Schumpeter might be right again: the functional differentiation of credit. Journal of Evolutionary Economics 24(5): 935-950.

Bonin J., Hasan I., Wachtel P. (2005). Bank performance, efficiency and ownership in transition countries. Journal of Banking and Finance 29 (1): 31-53.

Buchanan J., Chai D.H., Deakin S. (2014). Empirical analysis of legal institutions and institutional change: multiple-methods approaches and their application to corporate governance research. Journal of Institutional Economics 10(1): 1-20.

Carvalho D. (2014). The real effects of government-owned banks: Evidence from an emerging market. Journal of Finance 69(2): 577–609.

Chernykh L., Theodossiou A. (2011). Determinants of bank long-term lending behavior: Evidence from Russia. Multinational Finance Journal 15(3/4): 193-216.

Coleman N., Feler L. (2015). Bank ownership, lending, and local economic performance during the 2008–2009 financial crisis. Journal of Monetary Economics 71(4): 50–66.

Dinç S. (2005). Politicians and banks: Political influences on government-owned banks in emerging countries. Journal of Financial Economics 77(2): 453-479.

Dopfer K., Foster J., Potts J. (2004). Micro-meso-macro. Journal of Evolutionary Economics 14(3): 263-279. doi:10.1007/s00191-004-0193-0

Fungáčová Z., Herrala R., Weill L. (2013). The influence of bank ownership on credit supply: Evidence from the recent financial crisis. Emerging Markets Review 15(2): 136–147.

Hardie I., Howarth D. (2013). Market-Based Banking and the International Financial Crisis. Oxford: Oxford University Press. ISBN 978-0-19-966228-9.

Karas A., Schoors K., Weill L. (2010). Are private banks more efficient than public banks? Evidence from Russia. Economics of Transition 18(1): 209-244.

Karas A., Vernikov A. (2016). Russian bank database: Birth and death, location, mergers, deposit insurance participation, state and foreign ownership // Utrecht School of Economics Discussion paper Series No 16-04.

Khmelnitskaya M. (2014). Russian housing finance policy: State-led institutional evolution. Post-Communist Economies 26(2): 149-175. DOI: 10.1080/14631377.2014.904104.

King R., Levine R. (1993). Finance and growth: Schumpeter might be right. Quarterly Journal of Economics 108(3): 717-737.

La Porta R., López-de-Silanes F., Shleifer A. (2002). Government ownership of banks. Journal of Finance 57 (1): 265–301.

Mamonov M., Vernikov A. (2017). Bank ownership and cost efficiency: New empirical evidence from Russia. Economic Systems 41(2): 305-319. https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2016.08.001

OECD (2015). OECD Guidelines on Corporate Governance of State-Owned Enterprises, 2015 Edition. OECD Publishing, Paris (Organisation for Economic Cooperation and Devel-opment). http://dx.doi.org/10.1787/9789264244160-en

Penikas H., Petrova A. (2014). An empirical analysis of growth and consolidation in banking: A Markovian approach for the case of Russia. International Journal of Computational Economics and Econometrics 4(1/2): 112-129.

Sapienza P. (2004). The effects of government ownership on bank lending. Journal of Financial Economics 72(2): 357-384.

Schoors K. (2003). The fate of Russia's former state banks: Chronicle of a restructuring postponed and a crisis foretold. Europe-Asia Studies 55 (1): 75-100.

Sherif K., Borish M., Gross A. (2003). State-Owned Banks in the Transition: Origins, Evolution, and Policy Responses. The World Bank. ISBN 0-8213-5499-X.

Vanteeva N., Hickson C. (2015). Gerschenkron revisited: The new corporate Russia. Journal of Economic Issues 49(4): 978-1007.

Valíčková P., Havránek T., Horváth R. (2015). Financial development and economic growth: A meta-analysis. Journal of Economic Surveys 29(3): 506-526.

Vernikov A. (2009). Russian banking: The state makes a comeback? // BOFIT Discussion Papers DP 24/2009, Bank of Finland, Helsinki.

Vernikov A. (2012). The impact of state-controlled banks on the Russian banking sector. Eurasian Geography and Economics 53(2): 250-266. DOI 10.2747/1539-7216.53.2.250.

Vernikov A. (2015). A guide to Russian bank data: Breaking down the sample of banks // SSRN Working Paper Series No 2600738. Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=2600738

Voigt S. (2013). How (not) to measure institutions. Journal of Institutional Economics 9(1): 1–26.

Woo-Cumings M., ed. (1999). The Developmental State. Ithaca and London: Cornell University Press, 1999. ISBN 0-8014-8566-5.

Zang H., Kim Y. (2007). Does financial development precede growth? Robinson and Lucas might be right. Applied Economics Letters 14(1): 15-19.