Концентрация и конкуренция в современном банковском секторе Сербии: анализ индексов концентрации

Bukvić, Rajko (2020): Концентрация и конкуренция в современном банковском секторе Сербии: анализ индексов концентрации. Published in: Вестник НГИЭИ No. 5 (2020): pp. 63-79.

Abstract

Введение: в статье анализируются степень концентрации и конкуренция в современном банковском секторе в Сербии, который в период трансформации находится в процессе приспособления к рыночным условиям ведения дел. Внимание обращается на ситуацию в текущем десятилетии, в частности на период 2016–2019, для которого вычислены соответственные показатели концентрации. Материалы и методы: анализ обоснован в первой очереди на финансовых отчётах банков, также на квартальных отчётах Народного банка Сербии. Для оценки концентрации рынка использованы как традиционные показатели концентрации (CRn и HH индексы) и индексы Джини и Тайдмана-Холла, так и сравнительно редко использованные индексы Линда. Степень концентрации вычислялся на основе пяти балансовых величин: совокупные активы, депозиты, капитал, операционные доходы банков, и кредиты. Результаты: в статье показано, что среди сравнительно большого числа банков в Сербии существующий степень концентрации является низким. Всё-таки, показатели концентрации оказываются достаточно близкими к умеренной степени концентрации, что предупреждает о возможности появления олигополистической структуры, особенно имея в виду уже долго длящийся процесс интеграций и укрупнений в банковском секторе. Обсуждение: в общем-то результаты показывают низкую степень концентрации. Но, уже между самыми простыми показателями CR3 и CR4 выявляется различие: согласно коэффициенту CR4 концентрация является умеренной, почти для всех переменных. Близкими к умеренной степени концентрации оказались и коэффициенты HH, при этом не в равной степени во всех случаях. Наконец, индексы Линда подтверждают, что существующий степень концентрации отвечает полной конкуренции, с исключением переменной «Капитал», где подозревается олигополистическая структура. Заключение: степень концентрации в банковском секторе Сербии низок, хотя и достаточно близкий умеренной, и несмотря на многолетние процессы укрупнения банков, преимущественно через поглощения. Существующее число банков и соответствующая степень концентрации создают хорошие условия для развития здоровой конкуренции между ними. С другой стороны, полученные результаты не отличаются однозначностью, что особенно оказывается в динамическом плане. Этот момент подчёркивает не только необходимость использования большего числа показателей, но и особую чувствительность в толковании их результатов. Всё это надо учитывать в последующих анализах. Introduction: the paper analyzes the degree of concentration and competition in modern Serbian banking sector in the recent decade, particularly in the years 2016-2019. In the transition period the Serbian banking sector adapt to the market business circumstances. Materials and Methods: the analysis is based on bank financial statements and Quarterly Reviews of National Bank of Serbia. For the estimation of the market concentration, it were used the traditional concentration indicators (CRn and HH indices) and Gini and Tideman-Hall indexes, as well as the relatively rarely used Linda indices. The concentration degree is calculated based on five balance variables: total assets, deposits, capital, operating income of banks, and loans. Results: it has been demonstrated that in the case of the relatively large number of banks in Serbia, the existing concentration degree is relatively low. However, the approximation of the indices to moderate concentration within the period analyzed warns of the appearance of oligopoly, especially in regards to many years continued process of integration and enlargement in banking sector. Discussion: in general the results show the low degree of concentration. But, just between simplest indexes CR3 and CR4 it can be seen the difference: according to coefficient CR4 concentration is moderate, for almost all observes variables. Close to moderate degree of concentration are the indices HH, but not in all cases. Finally, the Linda indices accept, that existing concentration degree comply with perfect competition, but with the exception of the variable “Capital”, where the suspicion to oligopolistic structure was demonstrated. Conclusion: the degree of concentration in Serbian banking sector is low, but close to moderate, despite to many years continued processes of enlargement of banks, principally through the acquisitions. The actual number of banks and adequate market concentration degree provides suitable conditions for the development of healthy competition among banks. On the other side, the results of analysis are not equivocal, and this manifests firstly in dynamic consideration. This emphasizes not only the need for the use of many indicators, but also the sensitivity in interpretation its results. All that must be taken into account in the next analyses.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Concentration and Competition in Modern Serbian Banking Sector: Concentration Indices Analysis
• Language: Russian
• Keywords: концентрация, конкуренция, банковский сектор, Сербия, индекс концентрации, индекс Хиршман-Херфиндаль, Джини коэффициент, коэффициент Тайдмана-Холла, индексы Линда, неоднозначность результатов, concentration, competition, banking sector, Serbia, concentration index, Herfindahl-Hirschman index, Gini coefficient, Tideman-Hall coefficient, Linda indices, unequivocal results
• Subjects: C - Mathematical and Quantitative Methods > C3 - Multiple or Simultaneous Equation Models ; Multiple Variables > C38 - Classification Methods ; Cluster Analysis ; Principal Components ; Factor Models; G - Financial Economics > G2 - Financial Institutions and Services > G21 - Banks ; Depository Institutions ; Micro Finance Institutions ; Mortgages; L - Industrial Organization > L1 - Market Structure, Firm Strategy, and Market Performance > L10 - General

References

Northcott, C. A. Competition in Banking // Financial System Review. 2004. № 6, С. 75–77.

Моисеев, С. Р. Эффекты банковской концентрации // Современная конкуренция. 2008. № 1(7), С. 103–112.

Cetorelli, N. Real Effects of Bank Competition, Industry // Journal of Money, Credit and Banking. 2004. № 36(3–2), pp. 543–558.

Коробова, Г. Г. (ред.) Банковское дело, Москва: Экономистъ, 2006, 766 с.

Маринковић, С. Стање и динамика степена концентрације у банкарском сектору Србије // Теме, 2007. № 31(2), 283–299.

Lončar, D. & V. Rajić. Concentration and Competitiveness of Banking Market in Serbia: Current Situation and Possible Future Changes under the Influence of Market Consolidation // Ekonomika preduzeća. 2012. № 60(7–8), P. 372–385.

Miljković, M.; S. Filipović, S. Tanasković. Market Concentration In The Banking Sector – Evidence From Serbia // Industrija (Belgrade). 2013. № 41(2), pp. 7–25.

Ljumović, I.; V. Pavlović, J. M. Cvijanović. Two Aspects of Concentration in Serbian Banking Sector // Industrija (Belgrade), 2014. № 42(3), pp. 61–77.

Lončar, D.; A. Đorđević, M. Lazić, S. Milošević, V. Rajić. Interplay Between Market Concentration and Competitive Dynamics in the Banking Sector: Evidence from Serbia, Croatia, Romania and the Czech Republic // Ekonomika preduzeća, 2016. № 64(5–6), pp. 332–346.

Буквић, Р. М. Концентрација и конкуренција у банковном сектору Србије, XLIV Simpozijum o operacionim istraživanjima, SYM-OP-IS 2017, Zlatibor 25–28 septembar 2017, Zbornik radova, ur. G. Ćirović, Beograd: Visoka građevinsko-geodetska škola, 2017, стр. 472–477.

Буквич, Р. Концентрация в банковском секторе Сербии в 2016 году, Международная научно-практическая конференция «Современные достижения науки и пути инновационного восхождения экономики региона, страны», 18 мая 2017, Комрат: Комратский государственный университет и Научно-исследовательский центр «Прогресс», 2017, с. 325–330.

Bukvić, R. M. Concentration and Competition in Serbian Banking Sector // Economic and Engineering Studies (Cahul State University “Bogdan Petriceicu Hasdeu”), 2017. № 2 (2), pp. 4–12.

Bukvić, R. M. Evolution and Current Status of the Competitive Environment in Serbian Banking Sector: Concentration Indices Analysis, In: I. Janev (ed.) Serbia: Current Political, Economic and Social Issues and Challenges, New York: Nova Science Publishers, Inc., 2019, pp. 23–42.

Bukvić, R. M. Concentration and Competition in Serbian Banking Sector in the Period 2016–2018 // Економика (Ниш), 2020. № 66(2) (в печати).

Беговић, Б.; Р. Буквић, Б. Мијатовић, М. Пауновић, Р. Сепи и Д. Хибер. Aнтимонополска политика у СР Југославији – Анализа постојећих тржишних структура и антимонополских институција, Београд: Центар за либерално-демократске студије, 2002, 212 стр.

Bankarski sektor SRJ 31.12.2001. g., Beograd: Narodna banka Jugoslavije, 2002.

From Plan to Market, World Development Report 1996, World Bank, Oxford: Oxford University Press, 1996.

Банкарски сектор 2002, Београд: Народна банка Србије, 2003.

Банкарски сектор у Србији. Квартални извештај, 2010–2019, Београд: Народна банка Србије.

Baumol, W. J. Contestable Markets An Uprising in the Theory of Industry Structure // The American Economic Review, 1982. № 72(1), pp. 1–15.

Berger, A. N. & T. H. Hannan. The Price-Concentration Relationship in Banking // The Review of Economics and Statistics, 1989. № 71(2), pp. 291–299.

Berger, A. N.; R. S. Demsetz, P. E. Strahan. The consolidation of the financial services industry: Causes, consequences, and implications for the future // Journal of Banking & Finance, 1999. № 23(2–4), pp. 135–194.

Коцофана, Т. В. и П. С. Стажкова. Сравнительный анализ применения показателей концентрации на примере банковского сектора РФ // Вестник Санкт-Петербургского Государственного Университета. Серия 5, 2011. № 4, С. 30–40.

Ракша, А. Д. Конкуренция в банковской сфере // Банковское дело, 2010. № 11, С. 25–27. Биланс стања/успеха банака, Београд: Народна банка Србије, 2016–2019. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nbs.rs/internet/cirilica/50/50_5.html

Lipczynski, John; John O. S. Wilson, John Goddard. Industrial Organization. Competition, Strategy and Policy, Fifth Edition, Harlow: Pearson Education Limited, 2013.

Hall, M. and N. Tideman. Measures of Concentration // Journal of the American Statistical Association, 1967. 62(317), pp. 162–168.

Linda, R. Methodology of concentration analysis applied to the study of industries and markets, Commission of the European Communities, Brussels, 1976, 156 p.

Буквич, Р. Исследование рыночных структур: индекс концентрации Линда // Проблемы теории и практики управления, 2013. № 10, С. 49–55.

Bikker, J. A. & K. Haaf. Competition, concentration and their relationship: An empirical analysis of the banking industry // Journal of Banking & Finance, 2002. № 26(11), pp. 2191–2214.

Bukvić, R. Istraživanja tržišnih struktura u privredi druge Jugoslavije // Ekonomika, 1999. № 35(1–2), pp. 4–16. Федеральная антимонопольная служба. Об утверждении Порядка проведения анализа состояния конкуренции на товарном рынке (с изменениями на 20 июля 2016 года) от 28 апреля 2010 года N 220 [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://docs.cntd.ru/document/902215421

Horizontal Merger Guidelines, U.S. Department of Justice and the Federal Trade Commission, Issued: April 2, 1992, Revised: April 8, 1997 [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.justice.gov/atr/public/guidelines/hmg.pdf

Horizontal Merger Guidelines, U.S. Department of Justice and the Federal Trade Commission, Issued: August 19, 2010 [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.justice.gov/atr/public/guidelines/hmg-2010.pdf

Уредба о садржини и начину подношења пријаве концентрације // Службени гласник РС, број 5 од 25. јануара 2016.