Devouring the Leviathan: fiscal policy and public expenditure in Colombia

Estrada, Fernando (2010): Devouring the Leviathan: fiscal policy and public expenditure in Colombia.

Abstract

Overall, this paper presents a white swan that seems to confirm the hypothesis of Alesina / Tabellini / Campante (2008). Fiscal policy in many developing countries is procyclical. Specifically, the former may explain monetary policy failures associated with problems of political agency. And in this case, the trend of the cycles is caused by voters who seek to devour the Leviathan by reducing their incomes. In these cases, voters observe the conditions of the economy, but not willing to cover the costs of corrupt governments. When they observe a boom, voters optimally demand more public goods or lower taxes, and this induces a procyclical bias in fiscal policy. The empirical evidence is consistent with this explanation: Procyclicality of fiscal policy is more pronounced in more corrupt democracies.

• Item Type: MPRA Paper
• Language: English
• Keywords: Colombia, procyclical economy, tax power, redistributive justice, state controls
• Subjects: E - Macroeconomics and Monetary Economics > E6 - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook > E62 - Fiscal Policy; A - General Economics and Teaching > A1 - General Economics; H - Public Economics > H5 - National Government Expenditures and Related Policies; B - History of Economic Thought, Methodology, and Heterodox Approaches > B2 - History of Economic Thought since 1925 > B22 - Macroeconomics; E - Macroeconomics and Monetary Economics > E6 - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook; H - Public Economics > H2 - Taxation, Subsidies, and Revenue; H - Public Economics > H7 - State and Local Government ; Intergovernmental Relations > H71 - State and Local Taxation, Subsidies, and Revenue; H - Public Economics > H2 - Taxation, Subsidies, and Revenue > H23 - Externalities ; Redistributive Effects ; Environmental Taxes and Subsidies; A - General Economics and Teaching > A1 - General Economics > A10 - General; E - Macroeconomics and Monetary Economics > E6 - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook > E60 - General; H - Public Economics > H7 - State and Local Government ; Intergovernmental Relations > H70 - General; H - Public Economics > H7 - State and Local Government ; Intergovernmental Relations; E - Macroeconomics and Monetary Economics > E6 - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook > E65 - Studies of Particular Policy Episodes; N - Economic History > N4 - Government, War, Law, International Relations, and Regulation > N46 - Latin America ; Caribbean

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