Estudio empírico sobre el tipo de cambio MXN/USD: Movimiento Browniano Geométrico vs. Proceso Varianza-Gamma

Mosiño, Alejandro and Salomón-Núñez, Laura A. and Moreno-Okuno, Alejandro T. (2017): Estudio empírico sobre el tipo de cambio MXN/USD: Movimiento Browniano Geométrico vs. Proceso Varianza-Gamma.

Abstract

En este artículo examinamos el comportamiento del mercado cambiario, el cual se caracteriza por movimientos extremos muy frecuentes ocasionados por la información generada dentro del mercado financiero y el entorno macroeconómico internacional. Utilizando datos del tipo de cambio MXN/USD, comparamos dos modelos estocásticos: el movimiento browniano geométrico (MBG), el cual está basado en la densidad normal, y el proceso varianza-gamma (PVG), el cual nos permite capturar el sesgo y el exceso de curtosis de los cambios en los precios. Concluimos que, en general, el PVG ajusta mejor a los datos que el MBG. Mostramos, además, que el ajuste mejora conforme aumenta la ventana temporal utilizada para calcular los rendimientos del mercado cambiario.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Empirical analysis of the MXN/USD exchange rate: geometric Brownian motion vs. variance-gamma process
• Language: Spanish
• Keywords: Tipo de cambio; Movimiento Browniano Geométrico; Proceso Varianza-Gamma
• Subjects: C - Mathematical and Quantitative Methods > C1 - Econometric and Statistical Methods and Methodology: General > C12 - Hypothesis Testing: General; C - Mathematical and Quantitative Methods > C1 - Econometric and Statistical Methods and Methodology: General > C13 - Estimation: General; C - Mathematical and Quantitative Methods > C1 - Econometric and Statistical Methods and Methodology: General > C15 - Statistical Simulation Methods: General; F - International Economics > F3 - International Finance > F31 - Foreign Exchange

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