Ferndiagnose des RWI-Konjunkturmodells

Quaas, Georg (2019): Ferndiagnose des RWI-Konjunkturmodells.

Abstract

The German Institute for Economic Research Berlin (DIW), the Halle Institute for Economic Research (IWH) and the Rheinisch-Westfälisches Institut Essen (RWI) have used their own models to calculate the macroeconomic effects of the measures under the coalition agreement for the 19th parliamentary term and published them in the spring report 2018 of the Joint Economic Forecast project group. A comparison with the simulations of two other econometric models, including an older version of the RWI business cycle model (KM), suggests that these effects have been overestimated. The study focuses on the results of the RWI, which least overestimates those effects. To test the overestimation hypothesis, (1) a black box method is used to show that the implicit multipliers of the simulation results are not plausible. In a further attempt (2), the problematic effects are calculated on the basis of multipliers published in 2012 from an older version of the KM and compared with those of the new version. The hypothesis can be confirmed. Finally, (3) the latest documentation of the new versions of the KM shows that the price development indices are not calculated correctly. This would explain why the simulation results of the KM have a bias. In view of the importance of the KM for the Rheinisch-Westfälisches Institut and beyond that for the project group Gemeinschaftsdiagnose, which informs the public twice a year about the expected economic development, but also because other models may also be affected by this problem, the experts should be informed and encouraged to check their own models. The public should be warned against overly optimistic forecasts. It goes without saying that the wrong calculation method, if it is still used, must be eliminated before further simulations and forecasts are published. For a publicly funded model, it would also be necessary to document which of the technically possible methods for implementing the annual overlap method has been implemented.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Remote diagnosis of the RWI business cycle model
• Language: German
• Keywords: RWI business cycle model, price equations, simulation results
• Subjects: C - Mathematical and Quantitative Methods > C5 - Econometric Modeling > C53 - Forecasting and Prediction Methods ; Simulation Methods; E - Macroeconomics and Monetary Economics > E6 - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook

References

Barabas G (2019) Projekt RWI-Konjunkturmodell. http://www.rwi-essen.de/forschung-und-beratung/wachstum-konjunktur-oeffentliche-finanzen/projekte/290/ Abgerufen am 18.05.2019

Barabas G, Döhrn R (2006) Konjunktur und Arbeitsmarkt. Simulationen und Projektionen mit der IAB-Version des RWI-Konjunkturmodells. Bundesagentur für Arbeit (Hrsg.) IAB-Forschungsbericht Nr.20/2006. Nürnberg

Barabas G, Döhrn R, Gebhardt (2006) Gesamtwirtschaftliche Wirkungen der Haushaltspolitik. Anmerkungen zu Heilemann, Quaas und Ulrich. In: Wirtschaftsdienst Heft 5/2006, S.322-325

Barabas G, Döhrn R (2008) Kurzfristige Arbeitsmarktanalyse und -projektionen. Weiterentwicklung, Aktualisie-rung und Anwendungsberatung der Arbeitsmarkt (IAB)-Version des RWI-Konjunkturmodells. Rheinisch-West-fälisches Institut für Wirtschaftsforschung (Hrsg.). Essen

Boysen-Hogrefe Jens, Breuer Ch, Göttert M, Jessen R, Krolage C, Zeddies G (2018) Konjunkturwirkungen des Koalitionsvertrags. In: Wirtschaftsdienst Heft 5/2018, S.375-376

Hassler U (2004) Leitfaden zum Testen und Schätzen von Kointegration. In: Gaab W, Heilemann U, Wolters J (2004) Arbeiten mit ökonometrischen Modellen. Heidelberg, S.85-115

Heilemann U (2004) Das RWI-Konjunkturmodell. In: Gaab W, Heilemann U, Wolters J (2004) Arbeiten mit ökonometrischen Modellen. Heidelberg, S.161- 212

Heilemann U, Müller K (2018) Wenig Unterschiede – Zur Treffsicherheit Internationaler Prognosen und Prognostiker. In: AStA Wirtsch Sozialstat Arch Heft 12/2018, S.195-233.

Heilemann U, Quaas G, Ulrich J (2006a) Gesamtwirtschaftliche Wirkungen des Koalitionsvertrages. In: Wirt-schaftsdienst Heft 1/2006, S.27-36

Heilemann U, Quaas G, Ulrich J (2006b) Noch mehr Licht – Zu den Anmerkungen von Barabas, Döhrn und Gebhardt. In: Wirtschaftsdienst Heft 5/2006, S.325-327

Kilponen J et al (2015) Comparing fiscal multipliers across models and countries in Europe. In: European Central Bank (Ed.) Working Paper Series No. 1760

Klinger S, Ulrich J (2009) Aus Fehlern lernen. Zur Treffsicherheit der Fortentwicklung des IAB-RWI-Konjunk-turmodells. In: Wagner A (Hrsg.) Empirische Wirtschaftsforschung heute. Stuttgart, S.85-98

Nierhaus W (2004a) Wirtschaftswachstum in den VGR: Zur Einführung der Vorjahrespreisbasis in der deut¬schen Statistik. In: ifo Schnelldienst 5/2004, S.28-34

Nierhaus W (2004b) Zur Einführung der Vorjahrespreisbasis in der deutschen Statistik: Besonderheiten der Quartalsrechnung. In: ifo Schnelldienst 15/2004, S.14-21

Nierhaus W (2005): Vorjahrespreisbasis: Rechenregeln für die Aggregation. In: ifo Schnelldienst 22/2005, S.12-16

Projektgruppe Gemeinschaftsdiagnose (2018) Deutsche Wirtschaft im Boom – Luft wird dünner. 19. April 2018

Quaas G (2006) Ganzheitliche Wirkungen von Dummyvariablen auf die Prognosegenauigkeit ökonometrischer Modelle – analysiert am Beispiel des RWI-Konjunkturmodells KM59. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/19028/1/MPRA_paper_19028.pdf

Quaas G (2009a) Realgrößen und Preisindizes im alten und im neuen VGR-System. URL: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/22316/

Quaas G (2009b) Die Umsetzung der Annual-Overlap-Methode in ökonometrischen Modellen – eine Analyse der programmtechnischen Möglichkeiten von E-Views. URL: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/19435/

Quaas G, Klein M (2012) Multiplikatoren der deutschen Volkswirtschaft. Berlin.

Tödter K-H (2006) Volumenanteile und Wachstumsbeiträge der Vorjahrespreismethode mit Verkettung. In: Allgemeines Statistisches Archiv, Bd.90 (2006), S.457-463

Wolters J (2004) Dynamische Regressionsmodelle. In: Gaab W, Heilemann U, Wolters J (2004) Arbeiten mit ökonometrischen Modellen. Heidelberg, S.47-83