Investigating Economic Effects of Oil Export Reduction: A Financial Computable General Equilibrium Approach

Haqiqi, Iman and Bahador, Ali (2015): Investigating Economic Effects of Oil Export Reduction: A Financial Computable General Equilibrium Approach. Published in: Journal of Monetary and Banking Research , Vol. 24, No. 1 (2015): pp. 251-284.

Abstract

In this paper, using a static Financial Computable General Equilibrium (FCGE) model we investigate the effects of oil export decline on GDP, private consumption, investment, government expenditure and production of different sectors in Iran's economy. We consider zero profit conditions, market clearance, income balances, flexibility of government expenditures, imperfect mobility of labor across sectors, imperfect substitution of domestic and foreign goods, firms and households maximization based on CES functional forms. We calibrate our model based on Iran's Social Accounting Matrix (SAM) provided by central bank, which presents economic transactions data of 47 activities, 112 goods and services, 7 financial assets and 5 institutions. Our simulations shows that 50 percent reduction in oil export results 6.22, 4.9 and 13.63 percent reduction respectively in the level of GDP, private consumption and government expenditure, while in this scenario non-oil export shows 18.49 percent expansion. We also provide sensitivity analysis to support our findings.

• Item Type: MPRA Paper
• Language: Persian
• Keywords: Trade barriers, Financial general equilibrium, financial markets, Social Accounting Matrix
• Subjects: C - Mathematical and Quantitative Methods > C6 - Mathematical Methods ; Programming Models ; Mathematical and Simulation Modeling > C67 - Input-Output Models; C - Mathematical and Quantitative Methods > C6 - Mathematical Methods ; Programming Models ; Mathematical and Simulation Modeling > C68 - Computable General Equilibrium Models; F - International Economics > F1 - Trade > F10 - General; F - International Economics > F1 - Trade > F14 - Empirical Studies of Trade; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G11 - Portfolio Choice ; Investment Decisions

References

بهرامی، جاوید و نصیری، سمیرا (۱۳۹۰). شوک نفتی و بیماری هلندی بررسی موردی ایران. فصلنامه پژوهش های اقتصادی ایران، ش ۴۸، پاییز، ص ۲۵.

خلیل زاده، جواد؛ شهبازی، کیومرث؛ حلاج یوسفی، محمدرضا و آقاجانی، حبیب (۱۳۹۲). مطالعه تأثیر افزایش درآمدهای نفتی بر ارزش افزوده بخش صنعت در ایران. فصلنامه راهبرد اقتصادی، ش ۷، زمستان، ص ۱۵۳.

خوش اخلاق، رحمان و موسوی محسنی، رضا (۱۳۸۵). شوک های نفتی و پدیده بیماری هلندی در اقتصاد ایران، یک الگوی محاسبه پذیر تعادل عمومی، تحقیقات اقتصادی، بهمن و اسفند، ش ۷۷، ص ۷۹ تا ۱۱۷.

رهبر، فرهاد (۱۳۷۶). تبیین مدل رشد متکی به تجارت خارجی. تحقیقات اقتصادی، پاییز و زمستان، شماره ۵۱، ص ۶۵ تا ۸۶.

سلمانی، بهزاد؛ بهبودی، داود؛ اصغر پور، حسین و ممی پور، سیاب (۱۳۹۱). اثر بی ثباتی درآمدهای نفتی بر رشد اقتصادی ایران با تأکید بر حساب ذخیره ی ارزی. اقتصاد کلان، نیمه دوم ۱۳۹۱، ش ۱۴، ص ۱۰۳ تا ۱۲۸.

شاه آبادی، حامد و صادقی، ابوالفضل (۱۳۹۲). مقایسه اثر وفور منابع طبیعی بر رشد اقتصادی ایران و نروژ. فصلنامه مدلسازی اقتصادی، ش ۲۲، تابستان ۱۳۹۲ ص ۲۱-۴۳.

شیرینبخش، شمس الله و مقدس بیات، مریم (۱۳۸۹). بررسی اثرات متقارن و نامتقارن شوک های نفتی بر ارزش افزوده بخشهای کشاورزی و خدمات ایران. فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، شماره ۲۶، پاییز ۱۳۸۹ ص ۱.

طیبنیا، علی و قاسمی، فاطمه (۱۳۸۵). نقش تکانههای نفتی در چرخههای تجاری اقتصادی ایران. پژوهشنامه اقتصادی، زمستان، ش ۲۳، ص ۴۹ تا ۸۰.

کازرونی، علیرضا و سجودی، سکینه (۱۳۸۹). بررسی اثر بی ثباتی رابطه مبادله بر رشد اقتصادی ایران. تحقیقات اقتصادی، بهار، ش ۹۰، ص ۱۱۹ تا ۱۴۰.

کاوند، حسین و شاهمرادی، اصغر (۱۳۹۰). الگوسازی تکانه های درآمدهای نفتی ایران در قالب یک مدل نئوکلاسیکی. فصلنامه پژوهشها و سیاست های اقتصادی، شماره ۵۹، پاییز ۱۳۹۰ ص ۵.

مرادزاده فرد، مهدی؛ موسی زاده عباسی، نورالدین و شهاب زاده، اتابک (۱۳۹۱). بررسی اثرات پویای تکانه های قیمت طلا، نرخ واقعی ارز و قیمت نفت بر شاخص قیمت سهام. فصلنامه دانش حسابداری مالی، شماره ۶، زمستان ۱۳۹۱ صص ۵۲-۷۰.

منظور، داود؛ حقیقی، ایمان و آقابابائی، محمدابراهیم (۱۳۹۰). مدل سازی بیماری هلندی در اقتصاد ایران رویکرد تعادل عمومی محاسبه پذیر، مطالعات اقتصاد انرژی، زمستان، ش ۳۱، ص ۵۹ تا ۸۴.

مهرآرا، محسن؛ ابریشمی، حمید و زمانزاده نصرآبادی، حمید (۱۳۹۰). تفسیری از فرضیهی نفرین منابع در کشورهای صادرکننده ی نفت: تکانه های مثبت نفتی، از چه سطح آستانه ای برای رشد اقتصادی، مضر است؟ فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، شماره ۲۸، بهار ۱۳۹۰ ص ۱۱۹.

Abdelbasset Cheminguia, Mohamed & Sébastien Dessusb (2008). Assessing non-tariff barriers in Syria. Journal of Policy Modeling 30(5), 917-928.

Black, P, & Cooper, H (1987). On the Welfare and Employment Effects of Economic Sanctions. South African Journal of Economics, (55), 1-15.

Fugazza, M., & Maur, J-C. (2008). Non-Tariff Barriers in Computable General Equilibrium Modelling. Policy Issues in International Trade and Commodities (pp. 1-14). New York and Geneva: United Nations Publication.

Rutherford, T. F. (1999). Applied General Equilibrium Modeling with MPSGE as a GAMS Subsystem: An Overview of the Modeling Framework and Syntax. Computational Economics, 14(1-2), 1-46.

Tarr, D. (1989). A General Equilibrium Analysis of the Welfare and Employment Effects of US Quotas in Textiles, Autos and Steel. Bureau of Economics Staff Report to the Federal Trade Commission.

Yahia, A. F, & Saleh, S. A. (2008). Economic Sanctions, Oil Price Fluctuations and Employment: New Emprical Evidence From Libya. American Journal of Applied Sciences, 1713-1719.