Proyección del Consumo Privado de Argentina por medio de un Modelo de Corrección de Errores

Frank, Luis (2024): Proyección del Consumo Privado de Argentina por medio de un Modelo de Corrección de Errores.

Abstract

The article proposes a demand function to project the quarterly private consumption of the System of National Accounts. The input variables of this function are the CPI/Wage Index ratio and the real GDP. Since all these variables are cointegrated, an error correction model (ECM) is used to represent the demand function and estimate bothe the short and long-term elasticities during the period I-2017 to III-2023. Then a projection strategy for private consumption is proposed based on the previously estimated elasticities, and market expectations about real GDP, CPI and an ad-hoc wage index. At the end of the article, the convenience of representing the demand function through a model of time-varying parameters is briefly discussed.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Projection of Argentina's Private Consumption through an Error Correction Model
• Language: Spanish
• Keywords: consumption projection, ECM, Argentina
• Subjects: C - Mathematical and Quantitative Methods > C5 - Econometric Modeling > C53 - Forecasting and Prediction Methods ; Simulation Methods

References

Centro de Investigación en Finanzas - UTDT, 2024. Índice de Confianza del Consumidor. Nota metodológica y series históricas. Available at: https://www.utdt.edu/

Galiani S. and M. Sánchez, 1995. El gasto de consumo en la Argentina: un análisis econométrico. Económica XLI, no. 1: 33-67.

Frank L., 2024. ¿Son confiables las proyecciones del Relevamiento de Expectativas de Mercado del Banco Central de la República Argentina? Disponible en: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/121180/

Herrou-Aragón A. and G. E. Utrera, 2001. Public Expenditure and Private Consumption in Argentina: Some Empirical Results. Documento de Investigación DI-007-E. Documento de trabajo de la Universidad Siglo 21. 19 pp. Buenos Aires, Argentina.

Kalaba R. and L. Tesfatsion, 1989. Time-Varying Linear Regression via Flexible Least Squares. Computers and Mathematics with Applications 17(8/9): 1215-1245.

Instituto de Investigación de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales - USAL, 2020. Índice Mensual de Consumo Privado. Available at: https://www.usal.edu.ar/fceye/investigacion/

Instituto Nacional de Estadísticas y Censos - INDEC, 2016. Cuentas Nacionales. Metodología de estimación. Base 2004 y serie a precios constantes y corrientes. Metodología INDEC no. 21. Available at: https://www.indec.gob.ar/

Mezza N., Martin G. and A. Ocaranza, 2022. Indicadores de demanda: inversión y consumo privados e indicadores de actividad. Anuario de Investigación USAL no. 8. Available at: https://p3.usal.edu.ar/index.php/anuarioinvestigacion/article/view/5655

Park J.Y. and S.B. Hahn, 1999. Cointegrating regressions with time varying coefficients. Econometric Theory 15: 664-703.

Schclarek A., 2003. Política fiscal y consumo privado: algunas extensiones. Estudios Económicos 20(41): 49-72.