Wpływ kryzysu finansowego na oszacowania wykładnika Hursta - analiza fraktalna cen wybranych metali

Buła, Rafał (2012): Wpływ kryzysu finansowego na oszacowania wykładnika Hursta - analiza fraktalna cen wybranych metali. Published in: Gospodarka rynkowa w warunkach kryzysu (2012): pp. 312-323.

Abstract

The main purpose of this article is to prove that prices of selected metals quoted at London Metal Exchange could be described as biased random walks. In this paper hypothesis of black noise character of returns is verified (sequences are observed more frequently than reversals). Exploiting Hurst’s method of rescaled range author confirms that analyzed financial time series are characterized by 4-year nonperiodic cycle. Moreover influence of world financial crisis on stability of calculated estimates is assessed.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Influence of financial crisis on Hurst exponent estimates - fractal analysis of selected metals prices
• Language: Polish
• Keywords: Rescaled range analysis, Hurst exponent, fractal dimension, financial crisis
• Subjects: G - Financial Economics > G0 - General > G01 - Financial Crises; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G17 - Financial Forecasting and Simulation

References

Jajuga K., Papla D. (1997) Teoria chaosu w analizie finansowych szeregów czasowych - aspekty teoretyczne i badania empiryczne [w:] Dynamiczne modele ekonometryczne: materiały na V Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 9-11 września 1997. Towarzystwo Naukowe Organizacji i Kierownictwa „Dom Organizatora”, Toruń.

Mandelbrot B. (1983) The Fractal Geometry of Nature, W. H. Freeman and Company, New York.

Ostasiewicz W. (2000) Propedeutyka probabilistyki, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu, Wrocław.

Peters E.E. (1991) Chaos and Order in the Capital Markets, John Wiley & Sons, Inc., New York et al.

Peters E.E. (1994) Fractal Market Analysis, John Wiley & Sons, Inc., New York et al.

Purczyński J. (2000) Wybrane problemy numeryczne stosowania analizy R/S, Przegląd Statystyczny, nr 1-2.

Stawicki J., Janiak E.A., Müller-Frączek I. (1997) Różnicowanie fraktalne szeregów czasowych – wykładnik Hursta i wymiar fraktalny [w:] Dynamiczne modele ekonometryczne: materiały na V Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 9-11 września 1997. Towarzystwo Naukowe Organizacji i Kierownictwa „Dom Organizatora”, Toruń.

Weron A., Weron R. (2009) Inżynieria finansowa, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa.

Weron R. (2002) Estimating long-range dependence: finite sample properties and confidence intervals, Physica A, vol. 312.