استخدام نماذج ARCH لنمذجة تقلبات أسعار الأسهم في سوق المال السعودي - دراسة حالة شركة اتحاد اتصالات السعودية –

LEGOUGUI, Fateh and CHIKHI, Mohamed (2017): استخدام نماذج ARCH لنمذجة تقلبات أسعار الأسهم في سوق المال السعودي - دراسة حالة شركة اتحاد اتصالات السعودية –. Published in: Algerian Business Performance Review - ABPR - No. 12 (December 2017): pp. 173-185.

Abstract

يهدف هذا البحث إلى نمذجة أسعار أسهم الإغلاق اليومية لشركة اتحاد اتصالات السعودية المدرجة ضمن قطاع الاتصالات في سوق المال السعودي خلال الفترة الممتدة من 01 جانفي 2010 إلى غاية 31 ديسمبر 2015. وبعد استخدام العديد من نماذج ARCH المتناظرة وغير المتناظرة، وجدنا من خلال المفاضلة بين هذه النماذج و بناءا على عدة معايير أن أحسن نموذج يمكنه تمثيل السلسلة الزمنية لأسعار الأسهم هو نموذج ARIMA(1,1,3) مع خطأ TGARCH(1,1). و أظهرت النتائج أيضا أن الصدمات الموجبة المترافقة مع الأخبار الجيدة تعطي تقلبات أقل حدة من تلك الصدمات السالبة المترافقة مع الأخبار السيئة.

The aim of this paper is to model the daily closing prices of Etihad Etisalat in the Saudi's telecom sector during the period from 01 January 2010 to 31 December 2015. After using and comparing many symmetric and asymmetric ARCH models, we found that the best model, which represent the stock price series is ARIMA(1,1,3)-TGARCH(1,1). The results also showed that positive shocks associated with good news give less severe fluctuations than negative shocks associated with bad news

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Modelling Saudi Stock Market Volatility Using ARCH Models –Case Study : Etihad Etisalat Saudi Arabia –
• Language: Arabic
• Keywords: الكلمات المفتاحية: السوق المالي، نماذج ARIMA، نماذج ARCH، أسعار الأسهم. Keywords: Financial Market, ARIMA Models, ARCH Models, Stock Prices.
• Subjects: C - Mathematical and Quantitative Methods > C5 - Econometric Modeling > C51 - Model Construction and Estimation; C - Mathematical and Quantitative Methods > C5 - Econometric Modeling > C58 - Financial Econometrics; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G10 - General; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G12 - Asset Pricing ; Trading Volume ; Bond Interest Rates

References

- تومي صالح، مدخل لنظرية القياس الاقتصادي، ديوان المطبوعات الجامعية، الجزائر، الطبعة الثانية، الجزء2، ص 163. - محمد شيخي، طرق الإقتصاد القياسي محاضرات وتطبيقات، دار الحامد، عمان، الأردن، الطبعة الأولى،2012 ، ص 228. بن عثمان مفيدة، قياس الكفاءة النسبية للوكالات البنكية، أطروحة دكتوراه، جامعة قاصدي مرباح ورقلة، 2015، ص ص 4، 5. -Ruey S.Tsay, Analysis of financial Time Series, University of Chicago, Second Edition, 2005, p58. -Robert Engel, The Use of ARCH/GARCH Models in Applied Econometrics, Journal of Economic Perspective, Volume 15, Number 4, Fall 2001.. - هتهات السعيد، دراسة اقتصادية وقياسية لظاهرة التضخم في الجزائر، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة قاصدي مرباح ورقلة، 2006. ص،156. - هبة لقمان أمين، صفاء يونس الصفاوي، استخدام نماذج ARCH(p) و GARCH(p,q) لتمثيل البيانات اليومية لمرضى الأطفال، مجلة تنمية الرافدين، ملحق العدد 114/2013، المجلد 35. - حسن غضبان، حسن الهجهوج، أثر تحرير سوق رأس المال على التذبذب في سوق الأسهم السعودي، مجلة التنمية والسياسات الاقتصادية، العدد 02/2012، المجلد 14. - شفيق عريش، عثمان نقار، رولى شفيق اسماعيل، استخدام نماذج ARCH المتناظرة وغير المتناظرة لنمذجة تقلب العوائد في السوق المالي خالة تطبيقية على المؤشر العام لسوق عمان المالي، مجلة تشرين للبحوث والدراسات العلمية، سلسلة العلوم الاقتصادية والقانونية،المجلد 33، العدد 03/2011. - شفيق عريش، عثمان نقار، رولى شفيق اسماعيل، مرجع سابق. - شفيق عريش، عثمان نقار، رولى شفيق اسماعيل، مرجع سابق. - حسن غضبان، حسن الهجهوج، مرجع سابق. - فراس أحمد محمد، أحمد شامار يادكار، استخدام نماذج GARCH,ARCH في التنبؤ بسعر الإغلاق اليومي لمؤشر العراق للأوراق المالية، مجلة جامعة كركوك للعلوم الإدارية والاقتصادية، المجلد05، العدد 02/2015. - Ruey S.Tsay, Analysis of financial Time Series, University of Chicago, Second Edition, 2005, p124.