Inflation without politics: how French prices outsmarted bullets, 1938-1949

Baubeau, Patrice and Teixeira, Mateo (2024): Inflation without politics: how French prices outsmarted bullets, 1938-1949.

Abstract

This article addresses the growing gap in the literature between qualitative data on prices and money in France around World War II, and the available CPI. It gathers archival price data to calculate a new CPI for 1938-1949, incorporating both official and black-market prices. The study demonstrates the adequacy of available sources and the robustness of the new CPI, both in its construction and when compared to contemporary analyses. Three key findings are that France did not experience exponential price acceleration; that dictatorship (1940-1944) was no more effective at price control than democracy (1945-1949); and that the 1944-1945 wage increases had a minor impact on inflation, questioning the price-wage loop explanation of France’s post-war inflation.

• Item Type: MPRA Paper
• Language: English
• Keywords: Inflation; Prices; Black markets; Repression; Politics; Public statistics, History; Political economy; France, World War 2
• Subjects: E - Macroeconomics and Monetary Economics > E3 - Prices, Business Fluctuations, and Cycles > E31 - Price Level ; Inflation ; Deflation; N - Economic History > N0 - General; N - Economic History > N0 - General > N01 - Development of the Discipline: Historiographical; Sources and Methods; N - Economic History > N1 - Macroeconomics and Monetary Economics ; Industrial Structure ; Growth ; Fluctuations; N - Economic History > N4 - Government, War, Law, International Relations, and Regulation > N44 - Europe: 1913-; P - Economic Systems > P4 - Other Economic Systems; P - Economic Systems > P4 - Other Economic Systems > P44 - National Income, Product, and Expenditure ; Money ; Inflation; P - Economic Systems > P4 - Other Economic Systems > P48 - Political Economy ; Legal Institutions ; Property Rights ; Natural Resources ; Energy ; Environment ; Regional Studies

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