Munich Personal RePEc Archive

اختبار القدرة على التنبؤ بعوائد مؤشر سوق الدار البيضاء المالي من 2007 إلى 2011

BEKHALED, Aicha and DADENE, Abdelghani and CHIKHI, Mohamed (2014): اختبار القدرة على التنبؤ بعوائد مؤشر سوق الدار البيضاء المالي من 2007 إلى 2011. Published in: El-Bahith Review No. 14 (2014): pp. 260-274.

This is the latest version of this item.

[img] PDF
MPRA_paper_76629.pdf

Download (1MB)

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى اختبار ما إذا كانت سلسلة عائد المؤشر العام لسوق الدار البيضاء مستقلة فيما بينها وتتبع السير العشوائي، حيث قمنا بتقدير مدى انحراف سلسلة مؤشر العائد عن الكفاءة على المستوى الضعيف من خلال اختبار القدرة على التنبؤ بالعوائد على المدى القصير، باقتراح نموذج وقد شملت العينة بيانات تاريخية لسعر إغلاق المؤشر العام لسوق الدار البيضاء، خلال الفترة من 2007 إلى 2011، وهي مشاهدات يومية، تبلغ 827 مشاهدة، وقد وجدنا أن النموذج المقترح أفضل من نموذج السير لعشوائي من حيث الجودة التنبؤية، وأن عوائد مؤشر سوق الدار البيضاء المالي قابلة للتنبؤ على المدى القصير، وحركة الأسعار تظهر كنتيجة لصدمة خارجية عابرة ، وبالتالي فالسوق لا يعتبر كفؤا عند المستوى الضعيف.

The study aims to test whether the Casablanca Stock exchange returns are independent and identically distributed (i.i.d.). We use ARIMA(1,1,0)-GARCH(1,1) model to test the forecastability of stock exchange returns series. The empirical study focuses on the logarithmic series of daily Moroccan stock exchange series covering a historical period from 2007 to 2011. We have found that the proposed model is better than the random walk model in terms of predictive quality, and the Casablanca Stock exchange returns is predictable for short-term and the price movements appear as a result of transitory exogenous shock, therefore the weak efficiency assumption of financial markets seems violated.

Available Versions of this Item

UB_LMU-Logo
MPRA is a RePEc service hosted by
the Munich University Library in Germany.