Примена индекса Линда у истраживању концентрације и конкуренције у банковном сектору Србије

Bukvić, Rajko (2017): Примена индекса Линда у истраживању концентрације и конкуренције у банковном сектору Србије. Published in: Ekonomska politika i razvoj, Ekonomski fakultet u Beogradu, Katedra za ekonomsku politiku i razvoj, Beograd (2017): pp. 73-94.

Abstract

Serbian. У раду се анализирају степен концентрације и конкуренција у банковном сектору Србије. За основу анализе послужили су финансијски извештаји банака за 2016. годину. Као показатељи концентрације коришћени су најпре традиционални индекси концентрације (CRn, и то CR3, CR4 и CR8, као и HH индекси), које користи у својим анализама и Народна банка Србије. Поред тога, концентрација је оцењивана и помоћу релативно ретко коришћених индекса Линда, који су у нашој литератури готово непознати. Степен концентрације је обрачунат на основу пет променљивих, односно билансних величина: укупна актива, депозити, капитал, оперативни (пословни) приходи и кредити. Показано је да је уз постојање релативно великог броја банака у Србији постојећи степен концентрације низак, и поред генералног раста концентрације у текућој деценији. То представља добру основу за развој здраве конкуренције међу банкама. Међутим, указује се и на повећање вредности показатеља концентрације за све билансне величине. То је упозоравајуће кретање, и структуру на банковном тржишту Србије приближава средњеконцентрисаној. Као упозорење истичу се и вредности индекса Линда, обрачунате за капитал банака, које сугеришу сумњу на постојање лабавог олигопола. English. The paper analyzes the degree of concentration and competition in Serbian banking sector on the basis of bank financial statements for year 2016. It uses the traditional concentration indicators (CRn, among them CR3, CR4, and CR8, as well as HH indices), which are used by the National Bank of Serbia. In addition to these, the degree of concentration is measured by the relatively rarely used Linda indices, which are not present in Serbian literature. The concentration degree is calculated based on five variables: total assets, deposits, capital, bank operating income and loans. It was demonstrated that in the case of the relatively large number of banks in Serbia, the existing concentration degree is low, in spite of a general upward trend present in this decad. This provides suitable conditions for the development of healthy competition among different banks. However, this paper also warns of an increase in concentration degree in all the observed variables. This is a worrying tendency since it brings the structure of the Serbian banking to a moderately concentrated one. Another alarming trend are the values of Linda indices for bank capital, which suggest the presence of a loose oligopoly.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: The Use of Linda Indices in Research of Concentration and Competition in Serbian Banking Sector
• Language: Serbian
• Keywords: концентрација, конкуренција, банковни сектор, Србија, индекси Линда, Херфиндал-Хиршманов индекс, коефицијенти концентрације, олигопол, concentration, competition, banking sector, Serbia, indices Linda, Herfindahl-Hirschman index, concentration ratio, oligopoly
• Subjects: C - Mathematical and Quantitative Methods > C3 - Multiple or Simultaneous Equation Models ; Multiple Variables > C38 - Classification Methods ; Cluster Analysis ; Principal Components ; Factor Models; G - Financial Economics > G2 - Financial Institutions and Services > G21 - Banks ; Depository Institutions ; Micro Finance Institutions ; Mortgages; L - Industrial Organization > L1 - Market Structure, Firm Strategy, and Market Performance > L10 - General

References

Банкарски сектор у Србији. Квартални извештај. (2010–2016) Београд: Народна банка Србије.

Биланс стања/успеха банака, Београд: Народна банка Србије, 2017. /Financial Statements/ http://www.nbs.rs/internet/cirilica/50/50_5.html

Буквић, Р. М. (2017) Концентрација и конкуренција у банковном сектору Србије, XLIV Simpozijum o operacionim istraživanjima, SYM-OP-IS 2017 Zlatibor 25–28 septembar 2017, Zbornik radova, ur. Goran Ćirović, Beograd: Visoka građevinsko-geodetska škola, 2017, стр. 472–477.

Буквич, Р. (2013) Исследование рыночных структур: индекс концентрации Линда, Проблемы теории и практики управления, (10), 49–55.

Буквич, Р. (2015) Рынок: конкуренция и монополия, Княгинино: Нижегородский государственный инженерно-экономический университет.

Гордеев, В. А. и А. А. Кладова. (2015) Модификация конкуренции в РФ в условиях экономических санкций Запада (на примере банковской отрасли), Теоретическая экономика, 5 (3), 64–74.

Коробова, Г. Г. (ред.) (2006) Банковское дело, Москва: Экономистъ.

Коцофана, Т. В. и П. С. Стажкова. (2011) Сравнительный анализ применения показателей концентрации на примере банковского сектора РФ, Вестник Санкт-Петербургского Государственного Университета. Серия Экономика, (4), 30–40.

Ракша, А. Д. (2010) Конкуренция в банковской сфере, Банковское дело, (11), 25–27.

Baumol, W. J. (1982) Contestable Markets An Uprising in the Theory of Industry Structure, The American Economic Review, 72 (1), 1–15.

Begović, B.; R. Bukvić, B. Mijatović, M. Paunović, R. Sepi & D. Hiber. (2002) Competition Policy in FR Yugoslavia – Existing Market Structures and Competition Institutions, Belgrade: Center for Liberal-democratic Studies.

Berger, A. N.; R. S. Demsetz, Ph. E. Strahan. (1999) The consolidation of the financial services industry: Causes, consequences, and implications for the future, Journal of Banking & Finance, 23 (2–4), 135–194.

Berger, A. N. & T. H. Hannan. (1989) The Price-Concentration Relationship in Banking, The Review of Economics and Statistics, 71 (2), 291–299.

Bikker, J. A. & K. Haaf. (2002) Competition, concentration and their relationship: An empirical analysis of the banking industry, Journal of Banking & Finance, 26 (11), 2191–2214.

Bikker, J. A. & K. Haaf. (2002) Measures of Competition and Concentration in the Banking Industry: a Review of the Literature, Economic & Financial Modelling, 9 (2), 53–98.

Bukvić, R. (1999) Istraživanja tržišnih struktura u privredi druge Jugoslavije, Ekonomika, 35 (1), 4–16.

Ćirović, M. (2001) Bankarstvo, Beograd: Bridge Company.

Čolanović, B. (ur.) (1998) Savremeno bankarstvo, Beograd: Evropski centar za mir i razvoj Univerziteta za mir UN – Svetski naučno-bankarski skup.

Đukić, Đ.; V. Bjelica i Ž. Ristić. (2003) Bankarstvo, Beograd: Ekonomski fakultet.

Đuričin, D.; V. Rajić i D. Lončar. (2008) Merenje koncentracije tržišta: primer sektora prehrambene maloprodaje Beograda, Ekonomika preduzeća, 56 (1–2), 61–80.

Hadžić, M. (2009) Bankarstvo, treće izdanje, Beograd:Univerzitet Singidunum.

Khemani, R. S. & D. M. Shapiro (compiled by) (1993). Glossary of Industrial Organisation Economics and Competition Law, commissioned by the Directorate for Financial, Fiscal and Enterprise Affairs, OECD. Linda, R. (1976) Methodology of concentration analysis applied to the study of industries and markets, Brussels: Commission of the European Communities.

Linda, R. (1976) Static and Dynamic Methods for Analysing Industrial Concentration: The Italian Case, in: Markets, corporate behavior and the state, edited by A.P. Jacquemin and H. W. de Jong, The Hague: Martinus Nijhoff, pp. 143—166.

Ljumović, I.; V. Pavlović, J. M. Cvijanović. (2014) Two Aspects of Concentration in Serbian Banking Sector, Industrija, 42 (3), 61–77.

Lončar, D.; A. Đorđević, M. Lazić, S. Milošević, V. Rajić. (2016) Interplay between Market Concentration and Competitive Dynamics in the Banking Sector: Evidence from Serbia, Croatia, Romania and the Czech Republic, Ekonomika preduzeća, 64 (5–6), 332–346. Lončar, D. & V. Rajić. (2012) Concentration and Competitiveness of Banking Market in Serbia: Current Situation and Possible Future Changes under the Influence of Market Consolidation, Ekonomika preduzeća, 60 (7–8), 372–385.

Martić, Lj. (1986) Mjere nejednakosti i siromaštva, Zagreb: Brotehnika.

Miljković, M.; S. Filipović, S. Tanasković. (2013) Market Concentration In The Banking Sector – Evidence From Serbia, Industrija, 41 (2), 7–25.

Mishkin, F. S. (2006) Monetarna ekonomija, bankarstvo i finansijska tržišta, Beograd: Data status.

Rajan, R. G. & L. Zingales. (2003). Banks and Markets: The Changing Character of European Finance, NBER Working Paper 9595, Cambridge.