Перекрестные права собственности и их влияние на эффективность вертикальной интеграции предприятий

Kolesnik, Georgiy (2011): Перекрестные права собственности и их влияние на эффективность вертикальной интеграции предприятий. Published in: Audit and financial analysis No. 3 (2012): pp. 130-139.

Abstract

The effect of property rights allocation on characteristics of the vertically integrated company and properties of the corresponding market equilibria are studied. It is shown that partial integration can induce inefficient super-monopolistic market equilibria and unbalance in the functioning of the elements of vertically-integrated structure.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Cross-ownership and its influence on vertical integration efficiency of enterprises
• Language: Russian
• Keywords: property rights; investment; conflict of interests; vertical integration; competition; monopoly; market equilibrium
• Subjects: C - Mathematical and Quantitative Methods > C7 - Game Theory and Bargaining Theory > C72 - Noncooperative Games; D - Microeconomics > D2 - Production and Organizations > D23 - Organizational Behavior ; Transaction Costs ; Property Rights; G - Financial Economics > G3 - Corporate Finance and Governance > G34 - Mergers ; Acquisitions ; Restructuring ; Corporate Governance

References

Бендиков М.А., Фролов И.Э. Высокотехнологичный сектор промышленности России в аспектах системного и глобального финансово-экономического кризисов // Экономика и мат. методы. – 2011. – Т. 47. – № 2. – С. 43-53.

Бутыркин А.Я. Вертикальная интеграция и вертикальные ограничения в промышленности. – М.: УРСС, 2003. – 200 с.

Вороновицкий М.М. Перекрёстное владение собственностью как механизм вертикальной интеграции на рынках товаров и капитала // Экономика и мат. методы. – 1997. – Т. 33. – №3. – С. 77-89.

Вороновицкий М.М. Вертикальная интеграция поставщика и потребителя на рынках товаров и капитала при перекрёстном владении собственностью [Текст] / М.М. Вороновицкий // Экономика и мат. методы. – 1999. – Т. 35. – №1. – С. 28-42.

Вороновицкий М.М. Взаимные инвестиции и вертикальная интеграция на товарных рынках при перекрёстном владении собственностью // Экономика и мат. методы. – 1999. – Т. 35. – №3. – С. 43-62.

Гермейер Ю.Б. Игры с непротивоположными интересами. – М.: Физматлит, 1976. – 327 с.

Кнобель А.Ю. Вертикальная интеграция, технологическая связанность производств, оппортунистическое поведение и экономический рост // Экономика и мат. методы. – 2010. – Т. 46. – №1. – С.117-132.

Колесник Г.В. Математическая модель экономической системы с распределенными правами собственности // Вестник ТвГУ, сер. «Прикладная математика». - 2010. - № 14. - С. 111-125.

Лившиц В.Н. Системный анализ нестационарной экономики России (1992-2010): рыночные реформы, кризис, инвестиционная политика [Текст] / В.Н. Лившиц, С.В. Лившиц. – М.: Маросейка, 2011. – 510 с.

Тренёв Н.Н. Применение теории вероятностей к управлению портфелем ценных бумаг, регионом, страной // Аудит и финансовый анализ. – 2011 – № 3. – С. 177-186.

Фролов И.Э. Возможности и проблемы модернизации российского высокотехнологичного комплекса // Проблемы прогнозирования. – 2011. – № 3. – С. 31-55.

Acemoglu D., Aghion P., Griffith R., Zilibotti F. Vertical integration and technology: theory and evidence // J. of the European Economic Association. – 2010. – Vol. 8. – № 5. – P. 989-1033.

Bolton P., Whinston M.D. Incomplete Contracts, Vertical Integration and Supply Assurance // Review of Econ. Studies. – 1993. - Vol. 60. - P. 121-148.

Chen Y.-M. On Vertical Mergers and their Competitive Effects [Text] / Y.-M. Chen // RAND J. of Economics. - 2001. - Vol. 32. - P. 667-685.

Chiu Y.S. Noncooperative Bargaining, Hostages, and Optimal Asset Ownership // American Economic Review. – 1998. - Vol. 88. - № 4. - P. 882-901.

Ferguson J.M. Daily Newspaper Advertising Rates, Local Media Cross-Ownership, Newspaper Chain and Media Competition // J. of Law and Economics. – 1983. - Vol. 26. - P. 635-654.

Grossman S., Hart O. The costs and benefits of ownership: a theory of vertical and lateral integration // J. of Political Economy. – 1986. - Vol. 94. - P. 691-719.

Hart O., Moore J. Property Rights and the Nature of the Firm // J. of Political Economy. – 1990. - Vol. 98. - № 6. - P. 1119-1158.

Ordover J., Saloner G., Salop S. Equilibrium Vertical Foreclosure // American Economic Review. - 1990. - Vol. 71. - P. 127-142.

Parker P.M., Röller L.-H. Collusive conduct in duopolies: multimarket contract and cross-ownership in the mobile telephone industry // RAND J. of Economics. – 1997. - Vol. 28. - № 2. - P. 304-322.

Perotti E.C. Cross-ownership as a hostage to support collaboration // Managerial Economics. – 1992. - Vol. 13. - P. 45-54.

Perry M. Vertical Integration: The Monopsony Case // American Economic Review. - 1978. - Vol. 68. - № 4. - P. 561-570.

Rajan R., Zingales L. Power in a theory of the firm // Quarterly J. of Economics. – 1998. - Vol 113. - № 2. - P. 387-432.

Rajan R., Zingales L. A Firm as a Dedicated Hierarchy: A Theory of the Origin and Growth of Firms // Quarterly J. of Economics. – 2001. - Vol 116. - № 3. - P. 805-851.

Riordan M.H. Anticompetitive Vertical Integration by a Dominant Firm // American Economic Review. - 1998. - Vol. 88. - P. 1232-1248.

Salinger M.A. Vertical mergers and market foreclosure // Quarterly J. of Economics. – 1988. - Vol. 103. - № 2. - P. 345-356.

Spengler J. Vertical Integration and Anti-Trust Policy // J. of Political Economy. – 1950. - Vol. 58. - P. 347-352.

Suzuki Y. Integration versus non-integration: specific investments and ex-post resource distribution // International Economic Journal. – 2005. - Vol. 19. - № 1. - P. 11-35.

Whinston M.D. On the Transaction Cost Determinants of Vertical Integration // J. of Law, Economics and Organization. – 2003. - Vol. 19. - № 1. P. 1-23.