Modélisation d'actifs à volatilité stochastique et pricing d'options européennes

Rose, Martin and Zitouni, Loubna (2006): Modélisation d'actifs à volatilité stochastique et pricing d'options européennes.

Abstract

Black et Scholes ont proposé en 1973 un modèle de marché financier qui conduit à une formule simple pour calculer le prix d'une option européenne sur un actif boursier. Bien que les formules de Black-Scholes soient explicites, le modèle repose sur certaines hypothèses qui ne correspondent pas exactement à ce que l'on observe sur les marchés financiers. L'une des conditions du modèle est que la volatilité du marché est connue et constante. La réalité montre que la volatilité dépend ne serait-ce que du temps. Ainsi, le but du rapport est de présenter des extensions du modèle de Black-Scholes classique qui prennent en compte les variations de la volatilité du marché et de vérifier que ces modèles représentent au mieux le marché.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: Modeling asset prices in a stochastic volatility environment and determining prices for European options
• Language: French
• Keywords: Options, call, put, Black-Scholes, volatilité, mouvement Brownien, marchés financiers, pricing
• Subjects: G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G10 - General; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G12 - Asset Pricing ; Trading Volume ; Bond Interest Rates; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G13 - Contingent Pricing ; Futures Pricing

References

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Jean-Pierre FOUQUE, George PAPANICOLAOU, K. Ronnie SIRCAR, Derivatives in financial markets with stochastic volatility, Cambridge University Press, 2001

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