Une perspective macroprudentielle pour la stabilité financière

Pinshi, Christian (2017): Une perspective macroprudentielle pour la stabilité financière. Published in: MPRA , Vol. 77905, (2016): pp. 1-21.

Abstract

The need to strengthen the macroprudential orientation of financial regulatory and supervisory frameworks stays a priority for financial and real good health. Stability financial is threatened with endogenous and exogenous risks translating crises, hence it has to a healthy regulation for the reduction risks. Macroprudential policy proves to be a best regulation limiting systemic risk.

We wonder about adoption a framework macroprudential for stability financial in Democratic Republic of Congo (DRC). The great correlation between countercyclical capital buffer and stability financial justify to make use of framework macroprudential. The causality analysis put in light the effect of policy macroprudential on financial stability. The coefficient of reserve requirements, used like an indicator par excellence, and countercyclical capital buffer cause financial stability. That’s justify an adoption of framework macroprudential in DRC.

Then, we showed that credit growth in DRC is below crisis threshold, banks should grant more credit as much as they are below crisis threshold instead of credit crunch.

Finally, we suggest a best Framework governance for a macroprudential policy in DRC. The game must be cooperative but flexible with monetary policy, it means, we must create a general management or autonomous institution macroprudential. However monetary policy must have a power supreme or a low of veto on this financial stability general management.

• Item Type: MPRA Paper
• English Title: A macroprudential perspective of financial stability
• Language: French
• Keywords: Monetary Policy, financial stability, macroprudential policy
• Subjects: E - Macroeconomics and Monetary Economics > E3 - Prices, Business Fluctuations, and Cycles > E37 - Forecasting and Simulation: Models and Applications; E - Macroeconomics and Monetary Economics > E5 - Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit > E51 - Money Supply ; Credit ; Money Multipliers; E - Macroeconomics and Monetary Economics > E5 - Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit > E58 - Central Banks and Their Policies; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G13 - Contingent Pricing ; Futures Pricing; G - Financial Economics > G1 - General Financial Markets > G18 - Government Policy and Regulation

References

Allen (F.) et Gale (D.) (2000), “Bubbles and crises”, Économic Journal, vol. n° 110.

Agenor (P.R.) (2015) “L’intégration financière internationale: Théories, évidences, et leçons des expériences récentes” , OCP Policy Centrer, février.

Banque des règlements internationaux (1986), “Recent innovations in international banking”, rapport préparé par un groupe d’étude mis en place par les banques centrales des pays du G 10, Bâle, avril.

Banque des règlements internationaux (2010), 80e Rapport annuel de la BRI, Bâle, juin.

Borio (C.) (2003), “Towards a macroprudential framework for financial supervision and regulation?”, BRI, n° 128, février.

Borio (C.) (2009), “ L’approche macroprudentielle appliquée à la régulation et à la surveillance financière”, Banque de France, Revue de la stabilité financière, n° 13, septembre.

Caruana (J.) (2009), “Minimiser l’impact des crises financières à venir : six points incontournables pour réformer la régulation”, Banque de France, Revue de la stabilité financière, n° 13, septembre.

Caruana (J.) et Cohen (B. H.) (2014) “Cinq questions et six réponses sur la politique macroprudentielle”, Banque de France, Revue de la stabilité financière, n° 18, avril.

Comité de Bâle sur la contrôle bancaire (1997), “Principe fondamentaux pour un contrôle bancaire efficace”, septembre.

Conseil de stabilité financière, Fonds monétaire international et Banque des règlements internationaux (2011), “Macroprudential policy tools and frameworks: update to G20 finance ministers and central bankgovernors”, février.

Crockett (A.) (2000), “Marrying the micro- and macroprudential dimensions of financial stability”, discours de la BRI, 21 septembre.

Coudert (P.) et Pouvelle (C.) (2008), “ La croissance des crédits dans les pays d’Europe centrale et orientale est-elle excessive ? ” Bulletin de la Banque de France, n° 172, avril.

Claessens (S.), Kose (A. M.) et Terrones (E. M.) (2011), “Le tourbillon des marchés financiers” Finance & Développement, mars

Draghi (M.) (2011), “ Complémentarité et coordination des politiques macroéconomiques et financières pour remédier aux déséquilibres internes et externes”, Banque de France, Revue de la stabilité financière, n° 15, février.

Fonds monétaire international (2000), “Indicateurs macroprudentiels de la solidité des systèmes financiers”, Evans (O.), étude spéciale n° 192, chapitre II, avril.

Fonds monétaire international (2014), “République démocratique du Congo : Évaluation de la stabilité du système financier”, Rapport n° 14/315, octobre.

Fonds monétaire international (2006), “ Indicateurs de solidité financière : Guide d’établissement ”.

Granger (C. W.) (1969), “Investigating causal relations by econometric models and cross-spectral methods”, Econometrica, n° 37

Hodrick (R. J.) et Prescott (E. C.) (1997), “Postwar US business cycles: an empirical investigation”, Journal of Money, Credit and Banking, n° 29

Kaminsky (G .L.) et Reinhart (C. M.) (1999), “The twin crises: the causes of banking and balance-of-payments problems”, The American Economic Review, vol. 89, n° 3, juin.

Knot (K.) (2014), “ La gouvernance de la politique macroprudentielle”, Banque de France, Revue de la stabilité financière, n° 18, avril.

Lardic (S.) et Mignon (V.) (2002), “Économetrie des series temporelles macroéconomiques et financières” (economica), (Paris).

Mishkin (F.) (2013), “monnaie, banque et marché financier”, dixième édition, (pearson), (Paris).

Merton (R.) et Bodie (Z.) (2011), “Finance”, troisième édition, (pearson), (Paris).

Noyer (C.) (2014), “ De la théorie à la mise en œuvre de la politique macroprudentielle”, Banque de France, Revue de la stabilité financière, n° 18, avril.

Perkins (D. H.), Radelet (S.) et Lindauer (D. L.) (2012), “Économie du développement ”, troisième édition , (deboek), (Bruxelles).

Pinshi (P.C.) (2016), “Boucle rétroactive entre la volatilité des flux de capitaux et la stabilité financière : résultat pour la République démocratique du Congo” MPRA Paper n°.78051, octobre.

Rajan (R. G.) (2009), “The Credit Crisis and Cycle-Proof Regulation” Federal Reserve Bank of St. Louis Review, September/October.

Sa (S.) (2006), « Flux de capitaux et dynamisme du crédit dans les pays émergents », Banque de France, Revue de la Stabilité financière, n° 9, décembre.

Schinasi (G. J.) (2006), “Préserver la stabilité financière”, Fonds monétaire international, dossier économique n° 36.